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记者丨庞华玮 刘雪莹

裁剪丨包芳鸣 陈想颖  

9 月 26 日，A 股指数走弱，创业板指盘中跌超 2.5%。沪深两市成交额 2.17 万亿元，较上一个交已往缩量 2257 亿元，全阛阓超 3400 只个股着落。

板块题材上，风电开采、化学纤维、农化成品、大豆、纺织制造板块涨幅居前；游戏、算力硬件、光刻机、破钞电子板块跌幅居前。

盘面上，一方面，铜缆高速流通、CPO、液冷办事器等算力硬件股集体走弱，中恒电气、立昂微、青山纸业盘中跌停，英维克、海浪信息、工业富联等多只科技股回调。游戏板块部分个股大幅出动，吉比特跌停，昆仑万维、星辉文娱、三七互娱跌幅居前。此外，破钞电子、光刻机、AI 诓骗见解股相似发达低迷。

另一方面，风电开采板块逆势大涨，威力传动 20cm 涨停，吉鑫科技、明阳智能封板。化学纤维板块相似发达活跃，神马股份、三房巷封板，新凤鸣、新乡化纤、桐昆股份涨幅居前。

半导体产业链执续拉升

午后半导体产业链执续拉升，开采、晶圆代工标的领涨，华虹公司逆势大涨创历史新高。

近期，半导体开采板块迎来爆发式高涨，以"一骑绝尘"的姿态引颈科技股反弹。扫尾 9 月 24 日，板块 3 日涨超 16%，半个月涨超 30%，3 个月涨超 50%。

为何强势？

止于至善投资总司理何理分析，近期半导体开采指数发达越过由多个要素鼓励：

领先，长存三期（武汉）集成电路有限牵扯公司 9 月 5 日注册成立，长存三期公司成立是长存三期扩产的紧迫象征，半导体开采国产化率有望继续进步。

其次，存储芯片价钱涨幅超出阛阓预期，有望鼓励专家存储芯片产能彭胀。

另外，近期工博会上光刻机的相干展示对阛阓情谊产生了较为昭着的催化作用。

此外，业内以为，补涨需求突显亦然近期半导体开采指数大涨的紧迫要素。

中原基金指出，本轮科技行情共鸣很高，资金逐步挖掘低位契机。"其中，8 月国内算力行情中主淌若芯片打算公司高涨，而半导体上游的开采、材料等前期发达一般，近期则迎来加快补涨。"中原基金默示。

回调是契机如故风险？

9 月 25 日，半导体开采指数出现回调。业内东谈主士以为，面前半导体开采板块的出动，更像是决骤途中一次顷刻的歇脚。在 AI 需求开动下，其永远成长赛谈依然明晰。

"近期，半导体开采板块‘一骑绝尘’，成为 A 股科技反弹的中枢干线之一。9 月 24 日，半导体开采板块加快高涨，参预严重超买区间，短期存在时代性回调压力。"融智投资基金司理兼高等商议员包金刚默示。

但包金刚以为，从基本面角度看，"国产化率执续进步 + 成本开支彭胀"照旧中枢开动。此时半导体开采板块的回调并非趋势回转，而是情谊过热后的感性设立，短期震憾后有望再行走强。

中原基金策略团队以为，半导体开采材料的国产化率永远将进步，相干公司执续导入后功绩进步是大趋势；专家半导体景气度执续较高后，成本开支彭胀，也利好开采材料等公司的盈利预期。

诺安基金科技组基金司理刘慧影默示，半导体板块高涨并非短期脉冲，而是近期需求爆发、中期时代顽固、远期生态成型的三重逻辑共振的成果，且均有骨子性产业进展佐证，行情走势或具备执续性。"在近期开动半导体板块走强的要素中，AI 存储需求爆发与开采措施利好频现成为中枢干线。"

契机在哪？

前海开源基金首席经济学家杨德龙默示，"半导体行业是我国计策重心支执的行业，发展出息向好，如果出现较大幅度出动，将是一个设置的契机。将来半导体开采行业的发展趋势依然向好，不错照管行业龙头股，能够是相干的主题投资基金。"

何理提议，不错照管高性能测试机、先进封装开采、键合开采以及半导体刻蚀开采等措施。

格上基金商议员托合江以为，在 AI 算力需求增长、卑劣扩产等要素的支执下，半导体开采板块仍然具备增长后劲，相配是具备中枢时代的细分界限，将来增漫空间较大。提议照管时代顽固措施的公司，并积极追踪卑劣扩产动态。

瞻望后市，国泰海通证券的最新分析指出，东谈主工智能发展带来的 SoC、HBM、电源责罚芯片等测试开采以及办事器主板级测试开采的需求将快速增长，相干企业迎来新的成漫空间。

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